建筑公司并购贷款4种模式
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建筑公司并购贷款4种模式

作者:锦洛
发布时间:2021-10-18    浏览:

并购贷款,由商业银行向建筑公司并购方或其控股子公司发放的用于支付股权并购价款的本外币贷款。据建设企业交易中心了解,并购贷款用于股权并购的,通常以股权分红偿还债务。


  此外,国家相关政策也是鼓励企业通过融资整合资源,提高经营能力。例如,国务院部署的“金融国九条”第五条明确提出“通过并购贷款等多种形式,拓宽企业融资渠道”。


  在实际操作中,并购贷款具有以下四种模式:


  1、PE收购


  即私募股权投资,非上市股权投资或上市公司非公开交易股权投资方式。建筑公司可通过PE投资或控制的公司申请并购贷款,或用于税务筹划,利用利息抵税。


  PE投资一般需5-7年时间,且投资金额较大。因其主要靠收购、兼并和上市获取利益,伴随较大风险,担起潜在收益很高,可能达几倍或十几倍。


  2、MBO/LBO


  管理层收购(MBO),建筑公司管理层通过股权交易或借贷所融资进行公司收购,其身份由经营者角色转变为所有者和经营者的双重身份。这种行为会改变公司控制
权、资产等结构。管理层收购有利于激励建筑公司内部人员积极性,改善公司经营状况等。


  杠杆收购(LBO),建筑公司或个体以目标公司资产为债务抵押进行收购的方法。建筑公司以目标公司资产及未来收益为借贷抵押,通过目标公司未来现金流支付借贷利息。


  3、RTO反向收购


  反向收购属于建筑公司收购合并的一种形式,主要由买壳交易和资产转让交易两个步骤组成。


  买壳交易即非上市公司股东收购无资产、无负债的上市壳公司股份,与其合并且成为上市公司的子公司;资产转让交易即上市公司收购非上市公司并控制其非上市公司的资产和运营。


  4、大股东增持


  即建筑公司大股东看好公司未来发展,买入本公司股票,大规模增持股票数量。股东增持将会推动公司股价上涨。


  据观测,建筑市场内,建筑公司并购交易量呈上升趋势。诸多企业在建筑资质改革衔接期间,通过并购重组等方式增加企业竞争力,以在未来建筑市场中占据更多优势。

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