并购基金是专注于对目标企业进行并购与重组的基金，衍生于风险投资基金和私募股权投资基金。据
建设企业交易中心了解，并购基金的投资手法是，通过收购目标企业股权获得控制权，然后通过并购、重组或是资产置换的方式提升企业的资产质量与营运水平，在持有一定时期后溢价出售以取得收益。
一、并购基金的特点 由于并购基金特殊的运作模式，并购基金一般表现出融资规模大、投资风险高、投资行业广泛、交易安排复杂、投后管理介入深、管理团队要求高、青睐成熟型企业和投资时间较长等特点。
1、从资金募集式上来讲，并购基金属于典型的是私募基金，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。极少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。
2、大多采取权益型投资方式，极少涉及债权投资，且一般投资于私有公司即非上市企业，不会涉及到要约收购义务。
3、与风险投资基金有明显区别，并购基金偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业，且其投资期限较长，属于中长期投资，流动性较差。
4、多采取有限合伙制，避免了双重征税的弊端，有较好的投资管理效率。同时有多种投资退出渠道，可以通过IPO、售出、兼并收购、标公司管理层回购等方式退出。
二、为什么要设立并购基金 从私募股权投资机构角度来说，设立并购基金能够解决目前融资难和基金退出渠道受限的困境；对于建筑企业并购方来说，作为有限合伙人加入并购基金，只需要支付较少的资金，可以减轻自己的融资压力。同时，私募股权投资机构拥有优秀专业的投资管理团队，可以加速对目标企业的整合管理，从而提高并购效率。
三、如何设立有限合伙型并购基金 1. 设立条件 ①有二个以上合伙人(有限合伙企业由二个以上五十个以下合伙人设立；但是，法律另有规定的除外)。合伙人为自然人的，应当具有完全民事行为能力；
②有书面合伙协议；
③有合伙人认缴或者实际缴付的出资；
④有合伙企业的名称和生产经营场所；
⑤股权投资基金企业注册资本不低于1亿元，首期缴付不少于5000万元;投资者应以货币方式出资，单个投资者出资不低于500万元。
2. 设立步骤 ①在工商局领取并填写《名称预先核准申请书》；
②全体投资人签署的《指定代表或者共同委托代理人的证明》及指定代表或者共同委托代理人的身份证复印件(本人签字)应标明具体委托事项、被委托人的权限、委托期限；
③递交《名称预先核准申请书》，等待名称核准结果；
④领取《名称预先核准通知书》，同时领取《企业设立登记申请书》；
⑤递交申请材料，材料齐全，符合法定形式的，等候领取营业执照；
⑥资产规模达5亿元的，应向发改委申请备案。